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　　中新经纬2月14日电 (罗琨 实习生 陈卓)上交所官网信息袒露，中泰证券股份有限公司正研究面向专科投资者公开刊行不跳动200亿元的公司债券，拟分期刊行。

　　中泰证券公布的召募阐发书称，本次债券召募资金扣除刊行用度后将用于置换公司偿还到期公司债券本金的自有资金和偿还到期公司债券本金以及用于补没收司营运资金，得志公司业务运营需要。

　　这次债券刊行品种为小公募，2月14日，该名目景象更新为“已反馈”，牵头主承销商、簿记解决东谈主为中信建投，联席主承销商为信达证券、招商证券。本次债券无评级。左证中诚信海外信用评级有限职守公司玄虚评定，中泰证券的主体信用等第为AAA。

　　现款流量净额大幅波动

　　中新经纬详尽到，上交地点2025年1月10日出具的《对于中泰证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行公司债券并上市请求文献的审核反馈主意》中要点怜惜了中泰证券净利润下滑较多、现款流量净额大幅波动等问题。

　　召募阐发书袒露，最近三年(2021年至2023年)及一期(2024年前三季度)，中泰证券达成营业收入分辨为131.50亿元、93.25亿元、127.62亿元和74.24亿元，达成净利润分辨为32.99亿元、7.03亿元、20.61亿元和6.23亿元，净利润下滑较多。

　　召募阐发书称，2022年该公司受股票和债券商场的影响和公允价值变动的影响较大，导致当期净利润额同比有所下落；2023年该公司转机投资政策，各项业务收入增长，净利润同比增幅较大。

　　同期，中泰证券现款流量净额大幅波动。召募阐发书袒露，最近三年及一期，规画活动现款流量净额分辨为22.72亿、165.20亿、-7.24亿和279.47亿；投资活动现款流量净额为-1.51亿元、-64.27亿元、8.97亿元和-31.94亿元；筹资活动现款流量净额为85.64亿元、-12.88亿元、-43.73亿元和-40.87亿元。

　　对此，中泰证券作念出阐发称，2022年度规画活动现款流量净额较上年同期增长较多，主要系证券投资业务转机投资政策导致为交游主义而捏有的金融金钱净减少额、融出资金净减少额增多，现款净流入同比增多。2023年公司规画活动现款流量净额由正转负，主要系证券投资业务转机投资政策导致为交游主义而捏有的金融金钱净减少额、代理生意证券收到现款净额减少，现款流入减少。

　　对于投资活动现款流量净额波动的原因，中泰证券阐发称，2021年，投资活动现款流量净额为负，主淌若由于购建固定金钱、无形金钱和其他恒久金钱所支付的资金同比增多；2022年度现款流量净额为负且大幅减少，主要系投资支付的现款增长较多；2023年现款流量净额较上年同期大幅增长，主要系收回投资所收到的现款增多、投资支付的现款减少。2024年1-9月，投资活动产生的现款流量净额为负，主要系投资支付的现款增多较多。

　　对于筹资活动现款流量大幅波动的原因，召募阐发书称，2021年，公司由于刊行新股、新增借款和刊行多期公司债券导致筹资活动现款流入增幅较多。2022年度，筹资活动现款流量净额转负，主要系为偿还债务支付的现款同比增多、刊行债券收到的现款同比减少。2023年度及2024年1-9月，公司筹资活动现款进一步流出，主要系刊行债券边界减小。

　　短期债务占相比高

　　召募阐发书袒露，近三年及一期末，中泰证券有息欠债余额1007.63亿元、883.94亿元、855.52亿元和816.72亿元，占同期末总欠债的比例分辨为60.15%、55.52%、55.80%和48.62%。戒指最近一期末，中泰证券有息债务中，短期债务占相比高。

　　左证召募阐发书，中泰证券一年内到期的有息欠债边界为582.73亿元，占有息欠债总数的比重为 71.35%。

　　召募阐发书阐发称，短期债务占相比高主淌若由于卖出回购金融金钱款、一年内到期的公司债券和拆入资金占总有息债务的比重较大。

　　召募阐发书袒露，公司合座偿债才智较强。中泰证券肃穆的规画情况，运动的外部融资渠谈、饱和的可变现金钱等对公司短期债务及本次债券偿付提供保险。同期，公司将通过合理制定年度资金运营研究、强化里面财务和资金解决水平、开采偿债反应机制等保证偿债安排具有可行性。

　　在给上交所审核主意的复兴中，中泰证券提到，本次债券存续期内，如果关系偿债财务方针出现大幅不利变动，包括但不限于金钱流动性、盈利才智和规画性现款流量显耀下落等，中泰证券将立即运转偿债济急反应机制。第一，通过转机公司金钱结构、增多公司金钱的流动性和变现才智，确保公司的短期偿债才智。第二，通过裁汰恒久名目投资力度，择取投资周期及回收周期较短的名目，提前确保公司的中恒久偿债才智不受影响。

　　(更多报谈陈迹，请研究本文作家罗琨：luokun@chinanews.com.cn)(中新经纬APP)

　　(文中不雅点仅供参考，不组成投资提出，投资有风险，入市需严慎。)

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